استراتيجيات تداول منخفضة المخاطر وعالية الربح المؤلف: فين بهات

إستراتيجية الأسهم - CC - PP (الأسهم - المكالمة المغطاة - البيع الوقائي)

نعلم جميعًا أن تداول الأسهم ينطوي على ضغوط ومخاطر. في نفس الوقت يمكن أن تكون مربحة للغاية. يمكن أن يعطي التداول أكبر عائد على الاستثمار مقارنة باستراتيجيات الاستثمار الأخرى بما في ذلك العقارات. على سبيل المثال ، قد تعطي حسابات المدخرات أو حسابات سوق المال أو الأقراص المدمجة عائدًا يتراوح من 2 إلى 5 ٪ في أحسن الأحوال. قد تتوقع نسبة 10٪ من خلال الصناديق المشتركة. ومع ذلك ، في ظل الظروف الاقتصادية الحالية ، قد يكون من الصعب تحقيق مثل هذا العائد حتى مع الاستثمار طويل الأجل. أيضًا ، ليس لديك سيطرة على استثماراتك ولا يمكنك التأكد مما إذا كان مستشارك المالي أيضًا. ما هو إذن بديل منخفض المخاطر وأكثر ربحية؟

الغرض من هذه المقالة هو توضيح إحدى استراتيجيات التداول منخفضة المخاطر وعالية الربح ، والتي تجمع بين الأسهم والخيارات.

يتم تمكين المكالمات المغطاة وطلبات الشراء الوقائية في معظم حسابات التداول من قبل كبار الوسطاء. (Ameritrade ، Scottrade ، التجارة الإلكترونية ، إلخ)

المكالمة المغطاة هي - تشتري الأسهم وتبيع مكالمة واحدة (عقد) لكل 100 سهم تشتريها / تمتلكها.

الوضع الوقائي هو شراء طرح واحد مقابل كل 100 سهم تملكها. في هذه الإستراتيجية نشتري صفقة تنتهي صلاحيتها بعد 6 أشهر على الأقل.

عندما يرتفع سعر السهم ، يرتفع سعر المكالمة وينخفض ​​سعر البيع. الوقت المنقضي سيكون له تأثير سلبي على سعر البيع.

ها هي الأسهم - المكالمة المغطاة - إستراتيجية البيع الوقائي

ابحث عن سهم متجه نحو الصعود وخيار الخيار. على سبيل المثال ، دعنا نسميها XYZ. لنفترض أن سهم XYZ يتم تداوله حاليًا بسعر 69 دولارًا لكل سهم. افترض أننا حاليًا في الأسبوع الأول أو الثاني أو الثالث من فبراير. تشتري 100 سهم من XYZ.

بعد ذلك ، تقوم بكتابة مكالمة مغطاة على XYZ ، بسعر إضراب 75 لشهر مارس. يمنحك هذا دخلاً إضافيًا ، لكنك ملزم ببيع السهم بسعر 75 دولارًا. لنفترض أنك تحصل على 150 دولارًا من كتابة المكالمة المغطاة.

ومع ذلك ، لمجرد أن السهم في اتجاه صعودي ، وأنك حققت بالفعل 150 دولارًا ، فلا يمكنك التأكد بنسبة 100٪ من الاتجاه الذي قد يتحرك فيه سعر السهم. لذلك ، في هذه الإستراتيجية ، قم بشراء وضع على XYZ لسعر التنفيذ عند 70 وانتهاء الصلاحية + 6 أشهر. في حالتنا ، قم بشراء الوضع لشهر أغسطس أو ما بعده. قل أن هذا يكلفك 800 دولار. يمنحك هذا الحق في بيع سهم XYZ بسعر 70 دولارًا ، حتى لو انخفض إلى أقل من 70 بحلول شهر أغسطس. (للحصول على مثال في الوقت الفعلي ، اعتبارًا من تاريخ هذه المقالة - فبراير 2006 ، راجع JOYG بالسعر الحالي عند 55 ~ ، وسلسلة خياراتها مع سعر إضراب 60. كان طرحها في أكتوبر 2006 متاحًا عند 6.5 تقريبًا)

السيناريوهات:

دعنا نفكر في بعض السيناريوهات لتوضيح كيف يمكن أن تكون استراتيجية منخفضة المخاطر وعالية الربح.

السيناريو 1: بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية في شهر مارس ، إذا تجاوز سعر سهم XYZ 75 دولارًا ، فسيتم استدعاء السهم. هذا يعني أنه سيتم بيعه من حسابك. عادة ، الأسهم "في النقود" بمقدار 0.25 دولار سوف تمارس تلقائيًا.

نظرًا لارتفاع سعر السهم ، سينخفض ​​سعر الشراء. نظرًا لأن الوضع في المستقبل ، فإن دلتا منخفضة. قد تتمكن من بيعه بحوالي 600 دولار. كلما ارتفع سعر السهم ، سينخفض ​​سعر البيع. يمكنك الانتظار حتى الوقت المناسب للبيع قبل انتهاء صلاحيته. يمكن حساب صافي الربح لـ 100 سهم XYZ على النحو التالي:

سعر السهم المباع - سعر السهم الذي تم شراؤه + علاوة المستلم من المكالمة المغطاة - سعر البيع المشترى + سعر البيع المباع.

أي 7500 - 6900 + 150 - 800 + 600 = 550. هذا هو عائد 7.3٪ لكل شهر. وهو ما يُترجم إلى 87.6٪ سنويًا.

السيناريو 2: يرتفع سعر السهم فوق 69 ، لكنه يظل أقل من 75 بحلول نهاية شهر مارس. هنا ستنتهي المكالمة بلا قيمة ، وستحصل على قسط التأمين الذي تحصل عليه من كتابة المكالمة المغطاة. يمكنك كتابة مكالمة أخرى لشهر أبريل لنفس السهم الأساسي XYZ ، والذي قد تحصل عليه من 150 دولارًا إلى 200 دولار. يمكنك الاستمرار في كتابة المكالمات المغطاة حتى انتهاء فترة الحماية أو يتم استدعائك. يمكن أن يكون عائدك الإجمالي من 30٪ إلى 70٪ سنويًا.

السيناريو 3: في معظم التداولات ، إذا انخفض سعر السهم ، تخسر المال ، لكن ليس هنا!

لنفترض أن XYZ تنخفض إلى 65 دولارًا بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية في مارس. إذا كنت قد قمت للتو بتداول الأسهم فقط ، فإن قيمة محفظتك ستنخفض بمقدار 400 دولار. ولكن ، في حالتنا ، نظرًا لأن لديك الوضع الوقائي ، فلا يزال بإمكانك بيع السهم بسعر 70 دولارًا ، بغض النظر عن انخفاض السعر.

إذا كان ذلك في الأشهر اللاحقة ، على سبيل المثال أبريل أو مايو ، فستكون قد حققت بعض الدخل من خلال كتابة مكالمات مغطاة. إذا انخفض سعر السهم ، فهناك بديلان يمكننا اختيارهما. انتظر حتى انتهاء صلاحية المكالمة المغطاة للشهر ، أو أعد شراء المكالمة المغطاة. قبل انتهاء صلاحية وضع الحماية ، يمكنك إما ممارسة البيع أو بيع السهم بالسعر الحالي. يرتفع سعر البيع الوقائي عندما ينخفض ​​سعر السهم. لذلك يمكنك بيع السهم بالسعر الحالي البالغ 65 وبيعه الوقائي عند حوالي 950.

اعتمادًا على الأشهر المنقضية ، حيث يمكنك كتابة c